关于比特币，多数人都知道其暴涨暴跌的故事，但鲜有人知道其背后的机理。网上比特币的资料如汗牛充栋，但良莠不齐，许多人为了博眼球发表一些偏激甚至错误的观点，误导吃瓜群众。沃伦作为比特币的参与者，有必要向大家阐述比特币的运作机制，客观公正地解读比特币的优势及劣势，帮助各位正确的认识比特币。
比特币（全称bitcoin，简称BTC）诞生于年，是首个基于密码学的数字货币。比特币出现以后，区块链概念随之产生，并由此产生了一个高达万亿市值的加密货币产业链。中本聪一手缔造了比特币，在比特币逐渐被世人接受时又悄然归隐，目前，比特币已经不仅仅是一个涵盖全球数百万用户的稳定支付系统，更是一种对冲金融风险的工具。
比特币诞生背景
年，资本市场处于一场由美国次贷危机引发的金融危机中。最初，花旗银行和美林证券开始出现坏账，此后，凯雷集团也开始出现违约，紧接着，有着多年历史的国际投行雷曼兄弟轰然倒塌，随后金融危机迅速席卷全球。
金融危机发生后，失业人数大幅增加，投资者损失惨重，据相关估计，平均每个美国家庭损失高达10万美元。
金融危机发生后，有人提出一个构想，能不能打造一个独立的货币体系，以应对法币世界的金融风险？
基于这一理念，年底，中本聪发表了一篇论文《比特币：一种点对点的现金系统》，文中提出了比特币这个现金系统的运作机理，并在数学上证明了其安全性。他在论文中写道，现行的金融系统受制于“中心化机构的信任模式”，无法实现不可逆交易，而且因为金融中介的存在，会增加交易成本。从这里可以看出，中本聪的目的是设计一个非中心化的支付系统。
年，中本聪在芬兰的一台服务器上启动了比特币系统代码，并挖出第一个区块，史称创世区块。他在区块上写下了当天《泰晤士报》的头版标题，“年1月3日，财政大臣处于第二次援助银行的边缘”。
比特币创世区块，来源：币小宝行情
中本聪简简单单的一句话，却暗示了加密朋克对资本主义的愤怒与嘲讽。金融危机发生后，全球许多政府通过大量印钞以拯救金融机构，其本质都是劫贫济富。中本聪就是要打造一个不受制于政府、不会出现恶性通货膨胀的货币模型，从而真正保护私人财产。
数十年之后，比特币成为享誉全球的大类资产，受到不少知名人士以及机构的追捧，整个比特币系统运行十分完美，未出现任何安全问题。比特币价格也从最初的几美分，上涨至6万美元历史高点，十年累计涨幅高达数百万倍，成为人类历史上回报率最高的投资品种。
比特币价格,来源：币小宝行情
作为比特币的缔造者，中本聪在比特币逐渐被大众接受时，悄然归隐，事了拂衣去，深藏功与名，其真实身份也成了加密世界的一个未解之谜。
目的
比特币的目的只有一个：解决法定货币恶性通胀的问题，保护私人财产。要理解这一点，沃伦首先科普一下通货膨胀的概念。
通货膨胀，基本含义指的是货币流通数量的增加，但同时也指整体物价水平的持续性上涨。比如说，有一个小村庄，只生产土豆，今年产出个土豆，总货币流通量是美元，此时土豆价格为1美元。第二年，土豆产出增加至个，此时如果不增加货币流通量，土豆价格就会下跌，不利于发展，理论上货币流通量也应该增加至美元，但村长觉得，应该多印点钱，一口气增加至美元，此时土豆均价变成1.5美元，与市场需求相比，增加了美元，导致土豆价格上涨了50%，这就是通货膨胀。
温和的通货膨胀有利于经济发展，一般为百分之几。但如果是高达50%以上的恶性通货膨胀，则是一种赤裸裸的剥削。我们来思考一下，在上面的案例中，恶性通货膨胀发生后，最吃亏和最受益的是谁？
最吃亏的是持有货币的人。假设最初沃伦持有美元，按照价格计算，可以买到个土豆。而第二年呢，只能买50个土豆，货币购买力下降了。
最受益的是欠钱的人。假设沃伦欠村长美元，最开始这些钱可以买到个土豆，而我第二年还钱的时候这些钱只值50个土豆，对于沃伦来说，相当与赚了50个土豆。
这两种角色就是年金融危机市场两类主体的缩影。银行受到金融危机破产，是欠钱的人，政府为了补贴银行，大肆印发货币，货币贬值对银行来说没啥影响，而对于普通民众来说，手中货币的购买力大幅下降了，因此，恶性货币超发本质上就是一个劫富济贫的手段。
那么，比特币能否实现保护私人财产的目的？
比特币发行总量为2万枚，这一机制是写在代码中的，代码运行在区块链上，永远无法更改。因此在比特币系统中，不会出现恶性通胀。但是，目前比特币总流通量约为万枚（数据来源：币小宝行情），剩余万枚目前尚未挖出，目前平均每年新增32万枚比特币，若按流通量计算，这个通胀比例约为1.8%，与法币相比，这一比例非常低。
正如上面的案例中提到的，货币超发会导致商品价格上涨，比特币过去数十年的上涨一部分来自于投机炒作，另一部分来自于货币超发。
区块结构详解
在了解挖矿机制之前我们首先来了解一下区块链结构。
区块链，由一个一个区块相互链接而成。整个区块链就像一个账本，每一页就像一个区块，上面记录了比特币的转账记录。
区块链结构示意图，来源：币小宝行情
区块是区块链的基本单元，就像账本的页码，每一个区块都有唯一的身份标识符——哈希值。
区块由区块头和区块体构成，前后链接的分别是父区块和子区块。区块头包含父区块哈希值、版本、时间戳、难度、随机数、默克尔根等参数，区块体包括当前区块经过验证的、区块创建过程中生成的所有交易记录。
区块结构示意图，来源：币小宝行情
这里我们重点解释一个概念：父哈希值。父哈希值指的是上一个区块的哈希值，这个数据怎么来的呢？
对区块头的数据进行哈希运算，便会生成一个哈希值，区块头中任何数据的改变都会导致哈希值的改变。而区块头的数据包括父区块哈希、随机数等值，因此每一个区块哈希值都不相同，在区块链系统中是独一无二的标志。当前区块中并不会储存自身的哈希值，只储存它的父哈希值，当前区块的哈希值存储在下一个子区块中，相当于子区块的父哈希。
区块哈希值，来源：币小宝行情
由于每个区块都包含前一个区块的哈希值（父哈希），并且只有一个父哈希值，所以，每个区块通过他的父哈希可以一直追溯到创世区块。
这样的设计有什么用呢？
可以保证区块链的不可篡改性。由于当前区块包含父哈希值，一旦父哈希值发生变化，当前区块必然随之变化，否则无法链接到上一个区块。因此，如果想修改其中某一个区块，必须将后面所有区块链的信息全部修改，这需要耗费巨大的计算量，至少目前的计算机水平完全无法实现，这进一步确保了整个网络的安全性。
比特币挖矿机制
在比特币系统中，挖矿的本质是争夺记账权。在传统金融领域，银行负责记账，在比特币网络中，矿工负责记账。为了获得记账权，需要进行大量计算，求解数学难题。
比特币系统的这道题实际上是求解下一个区块的哈希值。这道数学题是一个非常复杂的方程，不能通过固定公式求解，只能通过计算机一个一个试，俗称枚举法。显然，试的次数越多，算出来的概率也越大，这便是工作量证明。
尽管计算过程复杂，但是验证结果很简单，仅需根据结果代入方程即可，对于计算机而言，几乎瞬间可以完成。
因此，一旦有人率先算出来题目答案，其他人可以快速地进行验证，验证无误后，奖励便会发给他。
但同时有一个问题：有人偷看了别人的答案怎么办？
解决这个问题也很容易，只需要每个人的方程不一样即可，这样即使有人偷看了别人的答案，但因为方程不一样，也无法通过验证，这样就保证了每个人确实做了一定的工作量，即工作量证明。
矿工算出下一个区块的哈希值后，便开始打包过去10分钟内的交易信息，之后会将这条消息广播到全网，其他矿工验证无误后，这个区块便成功上链，接着开始下一个区块。
矿工为什么要打包交易信息呢？
矿工之所以打包交易记录，是因为打包可以获得比特币奖励。在比特币网络中，矿工的收入有两个：一个是来自新区块的奖励，另外一个是手续费收入。最初每个区块奖励50枚比特币，之后每隔4年减半一次，目前每一个区块奖励6.25枚比特币，按此估算，最后一枚比特币大约年被挖出。手续费收入来自转账的用户，用户每转账一次，便支付一定的比特币作为手续费。在传统金融领域，手续费支付给银行，比特币系统中，手续费支付给矿工。
为了保证出块速度，比特币网络平均每十分钟打包一个区块，不论这十分钟内是否有交易。因此，这就出现了一个问题，可能有的十分钟有50笔交易，有的只有5笔交易，这就造成了比特币的区块大小不同，但由于区块上限为1M，如果这个区块被填满，只能等下一个区块。这就好比一辆高铁，不论有几个人坐，到点准时发车，此外，这个“高铁”最多只能容纳人，超过只能坐下一辆。
这种模式导致高峰时期十分拥堵，高铁票价固定，比特币网络手续费可以自行设置，拥堵时将手续费调高，矿工会优先打包手续费高的交易。
比特币既是支付系统，也是一种资产
上面提到，矿工为了获得比特币奖励，会争夺记账权，参与挖矿，每一个矿工都是比特币网络系统的一个节点，而比特币的交易数据就存储在这些节点中。由于目前全球有数千个比特币节点，其中任何一个节点出现故障都不会影响系统的运行，比特币系统运行数十余年，未出任何问题，本质上就是这个原因。正是因为比特币系统没有中央服务器，数据分散在全球数百万个分布式节点中，因此，我们称之为分布式系统或者说去中心化系统。
比特币节点数据，来源：binodes
事件发生后，纽约银行数据中心全部被毁，在一个月后不得不关闭一些分支机构，数月后不得不破产清盘。其本质上就是由于数据放在一个中心化的区域内，没有多个服务器，从而出现问题。
比特币首先是一个支付系统，其次比特币是一种金融资产。作为支付系统，矿工的作用类似于传统银行，为系统的用户提供记账服务，并收取手续费。这个支付系统数据完全公开透明，任何人通过区块链浏览器均可查看交易记录。比特币系统中有几个基本概念：地址、私钥、公钥。比特币地址就像个人的银行账户，可以用来转账比特币。私钥就是一个账户控制权，拥有私钥可以完全控制账户，重置密码，就像银行的忘记密码功能一样。假设沃伦要向老李转1个比特币，系统是如何工作的呢？
比特币转账流程,来源：币小宝行情
首先，我会用私钥签名，发出转账信息，就像用银行APP点了确认转账按钮。
其次，矿工会检查我的账户，查看我是否有1个比特币，如果有，那么矿工会进一步将信息广播至全网，交易被放入“未确认交易池”；如果验证失败，该交易被标记为无效交易，不会被打包。这一步相当于银行转账时的资质审核。
最后，拥有记账权的节点会将“未确认交易池”的交易打包至下一个区块中，并广播给全网，紧接着，其他节点确认并增加新区块，完成同步，一般认为，6个区块后，该交易几乎不可能被篡改，永久留存，因此大额转账建议等待6个区块。
除了支付系统以外，比特币的另一个功能是作为一种资产储备。这是因为比特币具有稀缺性、且不会被超发稀释，关于其资产属性我们在下文有详细介绍。
比特币能做什么
中本聪设计比特币的目的就是打造一个支付系统，支付是比特币的基本属性，近期马斯克表示特斯拉汽车正式接受比特币支付，再早之前Paypay也开始接受比特币，而根据coinmap数据，全球大约有超过个商家接受比特币支付，主要分布在北美、欧洲、南美洲一些地区。
支持比特币支付的国家和地区，coinmap
与普通支付相比，沃伦认为，比特币更适合跨境汇款。一般西联跨境汇款需要几天甚至更长时间，并且会收取几百块的手续费。与西联相比，使用比特币汇款仅需10分钟左右便可到账，且手续费仅为几美金。无论从成本上还是效率上，比特币支付都完胜传统跨境汇款。
比特币的另一个重要功能是作为储值或者说避险资产。俗语有云，乱世黄金，盛世古董。也就是说世界越乱，黄金越适合保值，而比特币开采十分困难，总量有限，具备稀缺性，系统安全稳定，是天然适合储值的资产。这一点，在比特币价格的历史表现中展露无遗。
年，塞浦路斯爆发了严重的债务危机，政府拟分别对10万欧元以下及10万欧元以上存款分别一次性课征6.75%和9.9%的税收来筹集资金，在国会否决后，最终决定牺牲未保险的储户利益来获得救助金，并对高于10万欧元的存款冻结用于解决债务问题。这些举措引起了普通民众极大的恐慌，以及对银行安全性的强烈质疑，使不少储户急于取出自己的存款。部分民众发现了独立于主权货币之外，还有一个比特币，于是大量购入比特币，使得比特币价格从40美元狂飙到令人咋舌的美元。
而在津巴布韦，也发生了同样的故事，由于土地改革的失败，过去数十年来，韦元持续恶性通胀。年1美元可兑换亿津巴布韦元，年津巴布韦人想要换1美元，需要拿出35千万亿津巴布韦元来。面对如此快速的恶性通货膨胀，当地百姓根本不相信本国的货币，很多人都把自己的资产换成比特币、黄金等避险资产。
年，新冠疫情爆发，全球恐慌加剧，资本市场在年3月份惨遭血洗，随后，以美国为首的资本主义国家开始疯狂印钞。美国先后抛出无限QE、1.9万亿刺激计划等措施，仅仅7个月时间，美联储新增了40%的美元，比过去十年增加的还要多。不仅如此，美国还在考虑继续推出4万亿美元基建计划，持续放水。受此影响，国外大型上市公司以及知名机构纷纷大举买入比特币作为避险资产，数据显示，持有比特币的上市公司目前已经高达26个，持有总额高达92亿美元，其中微策略和特斯拉合计持有价值73亿美元比特币。
全球上市公司持有比特币一览表，来源：币小宝行情、bitcointreasuries
上市公司购买比特币的后果就是暴涨。据币小宝行情显示，比特币价格由去年3月份美元低点一路上涨，近期曾突破6万美元创下历史新高，截止沃伦发文，比特币价格报收5美元。
从上面的案例中可以看出，比特币在恐慌时确实具有避险属性，而对于某些处于经济危机的国家而言，比特币简直就是福音。
关于比特币的一些误区
比特币诞生以来，一直饱受质疑，每一次都有许多人看空比特币，但最终，比特币逐渐获得了主流机构的认可，成为资本市场中表现最靓的投资品种。比特币由于机制难以理解，对于小白并不友好，因此极易被许多人加以利用，误导大家，下面沃伦总结了几个比特币的误区，供大家参考。
误区一：比特币是无限分割的，所以没有上限？
正解：比特币总量2万枚，存在供应上限。
这是最容易误导大众的一点。许多大V凭借这一点博眼球，忽悠普通群众，吸引点击量。说比特币没有上限的人，完全就是谬论。就好像本来你有块钱，然后你把它换成0分，然后你的钱就多了？
？？？
比特币总量2万枚，最小单位是聪，到聪以下不能再分割，而且就算比特币可以无限分割，由于总量有限，分割并不会影响总量啊！为了方便各位理解，沃伦做了一个表格，供各位参考，数据来自币小宝行情。
来源：币小宝行情，spectrocoin
误区二：比特币价格波动巨大，不适合作为价值储藏工具
正解：比特币的主要作用是对冲风险，法币贬值意味着比特币价格上涨，投资比特币的目的是获得超额收益。
翻开数十年来比特币的历史价格，已经有5轮牛熊，其中每一轮牛市比特币涨幅少则数十倍，多则高达几十倍；而历来熊市也有高达70%的跌幅，比特币价格确实波动巨大，这点无可争议。但是总体而言，每逢世界经济不稳定时，比特币几乎都会收获超过大部分资产的平均回报。
从这点来说，投资比特币的意义在于获得超过主流资产的平均收益，不一定是储藏价值，正如我们上文中提到的案例，对于某些法币体系崩溃的国家来说，比特币为普通民众提供了一个更为友好的选择；而对于华尔街巨头公司，例如微策略、特斯拉等企业来说，投资比特币不一定是储藏价值，只要持有比特币比比持有美元收益高，那么就可以投资比特币，这是最基础的一点，而投资比特币的超额收益，则是这些公司的更深层次的需求。
误区三：比特币就是一串代码，就是空气，有什么价值？
正解：比特币实际上是一个余额，比特币存在开采成本，因此有一定价值。
比特币本质上不是一串代码，而是一个账户余额，就好比你有块钱，实际上是你的银行账户里余额为元，比特币也是一样的道理，假如你有一个比特币，实际上是你的比特币账户中余额为1。
关于比特币的价值，比特币不是凭空产生的，而是消耗了大量的开采成本，消耗了大量的计算成本，电力成本等，总体而言，比特币的价格长期趋势向成本线靠拢。
比特币成本和价格线，来源datadater
误区四：比特币波动巨大，不适合作为支付
正解：比特币不仅仅可以支付，而且是一种资产。
许多人喜欢盯着比特币的巨大波动，以此来鼓吹比特币不适合支付。实际上，对于动辄几天的国际汇款来说，用比特币支付仅仅需要10分钟，可以大幅节省资金成本。使用比特币支付不需要一直持有比特币，只需在支付之前买好即可，一般来说，这几分钟的波动极为有限。
实际上，投资比特币的人不一定是用来支付，而是一种资产配置手段。特斯拉汽车为什么会支持比特币支付？本质上，马斯克是为了增加比特币的配置，减少美元的配置，从而对冲美元下跌的风险。
误区五：比特币挖矿浪费能源
正解：挖钻石浪费能源，挖黄金浪费能源，银行浪费能源，比特币只是另一种形式的支付系统而已。
从资产角度而言，黄金有什么用？挖黄金就不浪费能源？黄金和钻石具有的特点比特币都有，首先是稀缺性，其次是共识强大，最后就是开采成本高昂。说挖矿比特币浪费能源的先思考下人类为什么要挖黄金。本质上，比特币只是稀缺性资产的一种新型表现形式而已。
从支付系统角度来看，银行系统运作需要租用办公场地、雇佣人员等等，比特币为什么就不能消耗成本呢？
误区六：比特币处于监管空白，用于不正当交易
正解：比特币只是一种支付手段，只是一种工具，取决于使用的人
许多人认为比特币处于监管空白，合规化是一个问题。然而沃伦认为，比特币的本质上是一种工具，取决于使用工具的人。就好比一把刀可以用来切菜，也可以做一些其他行为，工具本身没有任何问题。
此外，目前链上信息侦查逐渐丰富，各种监控工具可以有效监控来源不明的资金，辅助把握资金动向，而且中心化交易所全部实行KYC，因此很难钻空子。
加密货币与区块链产业链
经过数十年的发展，比特币不仅引出了加密货币这一行业，更衍生出一个更为庞大的区块链产业链。时至今日，区块链产业链更偏重技术，加密货币产业链更注重应用，两者相辅相成。
具体来说，区块链产业链主攻区块链底层技术，这方面比较先进的代表有比特币、超级账本、R3、以太坊、波卡等等。
加密货币产业链规模高达万亿美元，范围涵盖加密货币矿机厂商、钱包、交易所、项目方、媒体、工具等等。鉴于很多小白不了解加密货币产业的运作流程，我们以比特币为例，简单普及一下这套流程。
假设沃伦要投资比特币，我有两种选择，一种是直接购买，另一种是通过比特币挖矿，我们以挖矿为例。
第一步，沃伦需要购买一台比特币矿机，目前典型的矿机巨头有比特大陆、亿邦国际、比特小鹿等等，假设沃伦随便买了一台，之后开始挖矿。第二步，挖出来的比特币放在哪里呢？实际上是存储在你的个人比特币账户中，但是需要一个钱包客户端显示，钱包领域有imtoken、tokenpocket、trustwallet等等。第三步，我挖出来的币要卖掉，应该去哪些交易所呢？这就需要用到数据工具，查看各大交易所比特币价格、行情等等，个人推荐一款工具币小宝，圈子里的很多人都在用。有人说，为什么不直接去交易所？这是因为不同交易所的比特币价格可能存在差异，我们建议使用币小宝对比之后再做决定。第四步，去交易所卖币。目前全球有多家交易所，具体选择哪一家因人而异，这里不做推荐，币小宝也提供了交易所排行榜，自行选择即可，头部交易所基本上都可以的。第五步，美国放水了，比特币又涨了，我要
