信保动态中国信保发布年国家风险分 [复制链接]

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《国家风险分析报告》发布会现场

10月11日，中国出口信用保险公司（以下简称“中国信保”）在京发布年《国家风险分析报告》（以下简称“报告”）。该《报告》是中国信保以*策性金融全方位服务我国商品、服务、资本和技术出口，大力支持我国企业“走出去”而推出的核心研究报告，年12月8日首次正式对外发布，迄今已进入第十四个发行年度。

全球国家风险水平有所上升

年新版的《报告》分为上下两册。上册为《国家风险分析报告—国家风险评级、主权信用风险评级暨62个重点国家风险分析》，从“*治风险”、“经济风险”、“营商环境风险”和“法律风险”四个维度对国家风险进行深入分析，并详细阐述了评级变动原因。下册为《国家风险分析报告—全球投资风险分析、行业风险分析、全球企业破产风险分析》，从国别、行业、企业等多维度、多层次展示了中国企业对外投资所面临的风险，并附以大量案例帮助读者了解相关风险，同时提供管控建议。

国家风险分析报告

总体来看，年下半年以来全球国家风险水平有所上升。主要表现在以下四个方面：一是*治风险持续上升，二是世界经济发展分化加剧，三是金融市场风险有可能进一步累积，四是贸易摩擦可能长期化。

年，国家风险水平下降、评级调升的国家有7个，包括朝鲜、韩国、泰国、希腊、葡萄牙、哥伦比亚和吉布提，评级调升原因包括部分地区地缘*治紧张局势有所缓解，部分国家*局稳定性增强，不确定性下降，再加上部分欧洲国家宏观经济持续改善，财*改革取得成效，国家风险管控效率有望提升等。国家风险水平变化不大、评级保持稳定的国家有个。国家风险水平上升、评级调降的国家有7个，包括约旦、卡塔尔、土耳其、巴巴多斯、秘鲁、特利尼达和多巴哥、莱索托，评级调降原因包括部分海湾国家矛盾分歧日益扩大，*局稳定性下降，不确定性上升，使得经济增长受到显著影响，进一步加剧社会紧张局势，国家风险管控效率可能降低等。

主权信用风险水平下降、评级调升的国家有新加坡、阿尔巴尼亚、黑山、俄罗斯、萨尔瓦多、帕劳等6个，评级调升原因包括经济复苏强劲的新兴市场国家主权债务负担相对下降，偿债压力相对减轻，主权债务可持续性增强，未来发生主权信用风险事件的概率大幅下降等。主权信用风险水平不变、评级保持稳定的国家有个。主权信用风险水平上升、评级调降的国家有土耳其、也门、厄瓜多尔、特立尼达和多巴哥、赤道几内亚、毛里塔尼亚、索马里等7个，评级调降原因包括部分国内*局不稳的国家以及经济增长陷入困境的新兴和发展中经济体，由于缺乏抵御外部冲击的能力，主权债务负担相对上升，偿债压力相对增加，主权债务可持续性下降，未来发生主权信用风险事件的概率显著上升等。出现主权信用风险事件、评级为CE的国家有巴巴多斯、格林纳达、委内瑞拉、埃塞俄比亚、莫桑比克、坦桑尼亚、南苏丹、苏丹、乍得、刚果、津巴布韦等11个。

从年国家风险和主权信用风险展望情况来看，国家风险展望为“正面”的国家有13个，“负面”的有13个，“稳定”的有个；主权信用风险评级展望为“正面”的国家有25个，“负面”的有23个，“稳定”的有个。

从承保经验看全球主要区域风险

北美地区：

年1-9月，中国信保在北美地区承保金额为.6亿美元，同比增长7.0%。在一般贸易出口方面，美国百货零售行业破产状况继续恶化，买方违约大幅增加，风险指标同比恶化。中美发生贸易摩擦以来，美国买方因无力缴纳本国进口关税而弃货，或因成本上升导致下游销售不佳，进而恶意拖欠货款的情况有所增加。中国信保积极发挥风险补偿作用，年至今在美国买方项下累计赔付案件近宗，向客户支付赔款1.1亿美元，同比增长9.9%和9.6%；积极协助出口企业在当地进行追讨，采取诉讼、仲裁等方式，要求买方依约提货并支付欠款；进一步指导出口企业做好应对风险的准备，印发贸易摩擦应对指南，开展“理赔追偿看风险”讲座，全方位为企业保驾护航。

在海外投资方面，美国实施《外国投资风险审查现代化法案》后，中国企业将面临更广泛的投资审查，更长的审查周期与更为严格的申报制度。这将使中国企业赴美投资面临更大的不确定性。目前中美分歧仍集中于贸易领域，但投资领域的风险信号逐步显现。

我国一家无人机出口企业遭遇了美国买方拖欠货款，中国信保调查后发现买方已于年9月进入破产程序。年8月，中国信保向我国出口企业支付赔款超过万美元。

欧洲地区：

年1-9月，中国信保在欧洲地区承保金额为.0亿美元,同比增长10.5%。在一般贸易出口方面，个别国家（如保加利亚）经济增速下行，开始出现贸易欺诈案件，识别难度较高。在海外工程承包和海外投资方面，个别国家强化外资收购审查，可能拖累中国对欧盟的投资步伐。此外，在欧美持续制裁的情况下，俄罗斯“向东看”战略逐步实施，与亚洲国家经贸关系持续升温，相关工程承包和直接投资未来发展潜力较大。

受全球*治经济环境日益复杂及英国脱欧事件影响，年6月11日，英国某大型廉价商品折扣店因经营困难，进入破产程序，导致我国众多供应商无法收回货款。在众多破产债权人中，有20家出口企业投保了出口信用保险，并陆续向中国信保报损索赔。截至9月末，中国信保已在该破产买方项下赔付案件9宗，陆续向出口企业支付赔款累计万美元，有效缓解了企业的资金压力，弥补了企业损失。

亚洲地区：

亚洲地区：年1-9月，中国信保在亚洲地区承保金额为.9亿美元，同比增长20.9%。在一般贸易出口方面，年西亚地区主要产油国受油价企稳的影响，整体贸易需求趋于稳定，承保规模小幅上升；中亚地区经济增速企稳，总体贸易与承保规模较为稳定；东南亚地区承保规模稳定增长，区域平均报损保费比同比小幅下降；南亚地区报损赔付主要集中在医药和化工行业，此外轻工和农产品行业业务风险有所升高。在海外工程承包和海外投资方面，近来，部分亚洲国家的*局变化使得我国企业实施的项目面临的*治风险有所升高，相关国家的*局与*策走向出现调整，*治风险值得