大通胀时代,如何保住自己的财富观点 [复制链接]

全球一体化时代，没有局外人。据统计，仅去年，全球货币总放水量超30万亿美元。美联储总资产由年末的4.2万亿美元飙升至7.4万亿美元，增幅高达76.8%。欧元区和日本货币供应量（M2）增速分别录得11.7%和9.1%。年，这种趋势丝毫也没有减缓或停止，新一波大放水已经在路上。现在大宗商品和粮食价格全线上涨，中国PPI（工业品出厂价格指数）今年以来连续数月攀升，4月PPI为6.8%，通胀已然席卷生产端，传导到消费端是迟早的事。届时，包括食品和日用品在内的商品都将面临大幅涨价。可以说，通胀已成十分现实的民生灾难。那么，我们普通人到底有没有办法在大通胀时代尽可能保住自己的财富不流失，让手里的钞票不变毛？01普通人难以避免的收割一般来说普通人是不可能跑赢通货膨胀。因为通胀的本质是货币超发，也是财富转移的一种手段，面向的群体就是普通老百姓。而老百姓作为一个群体不可能跑过通货膨胀。为什么？因为在通货膨胀中只有一伙人可以受益，是有大量负债的人。比如，今年我问你借块钱，约定年化5%的利息，明年还给你块钱。等我明年还钱的时候，通货膨胀率假设达到10%，这样即使我还给你块钱，也只相当于问你借钱时候的九十几块钱而已。等于我今年借了你，过了一年连本带息还钱，我还要反赚你几块。那么便不难理解，谁负债最多，谁在通货膨胀受益就最大，这点大家自己去想象。而普通人因为资质和消费习惯、偿债能力等问题，不可能在通胀之前有大量负债，所以也只有在其中被收割。此外，通胀往往是印钞票的人有意而为之。首先，通过可控和温和的通胀（2%左右），可以变相减少债务压力。同时，还能刺激老百姓的消费，钱放在那是越来越不值钱，降低人们的储蓄意愿，提高消费意愿；这也是社会良性发展的需要，毕竟消费不振，供给也会被拖累。但是，对于普通人来说，你要对抗通胀，你的对手会是谁？是食利阶层，是国家队。面对这么强大的力量，你能赢吗？所以普通人理论上不可能跑赢通胀。就算你理财观念提高，真的跑赢了国家队，也没用。他们不仅是运动员，还是裁判，还是主办方，改个规则，照样会赢。但狼跑过来吃羊，羊群中总会有几头跑得快的羊能够夺路逃生。作为个人，还是有可能通过一些手段，在通胀中实现财富保值。02大宗商品大宗商品主要是如原油、有色金属、钢铁、农产品、铁矿石、煤炭等。包括3个类别，即能源商品、基础原材料和农副产品。玉米、大豆、小麦、稻谷等农产品也属于大宗商品。大宗商品一般被认为是抵御通胀的有利武器，因为大宗商品不是你想增长就能增产多少，每年的产量就摆在那，即便有增长也需要较长时间且增速缓慢。粮食也是如此，每年非得到农时才能播种，亩产大致稳定，耕地也就那么多。简而言之，大宗商品数量增长不以人的意志为转移，基本固定，具备稀缺性，是短期内扛通胀的利器。通货膨胀期间，价格上涨也是最先在原材料等大宗商品领域开始，从而反过来推动其他物品涨价，由此形成通胀中价格不断攀升的循环。疫情发生后的大放水浪潮，大宗商品价格迅速增长，普遍涨幅达30%以上，木材、铁、铜、钢、石油、煤炭等涨幅都超过了40%，甚至直接翻倍。通过投资大宗商品，基本都能有效对冲货币超发带来的影响。但有一点必须注意，大宗商品本身并不能算作是好的投资，短期价格波动大，风险高；长期收益率还很低。大部分时候大宗商品都跑不赢通胀，只适合短期价格上升时用来对冲风险。03房地产这点相信很多人都会有共识。在市场流通中的钞票变多的时候，房子价格都会上涨。并且，房地产市场作为资金的蓄水池，不像大宗商品那样，价格上涨会反过来推动物价上涨，其价格不会作用于通胀上。这就给房地产带来了一个优势，它的价格更可能会持续的上涨，有了长期投资的价值。不过直接投资房地产需要资金量大，杠杆高，流动性差，且管理成本也比较高。可能你忙活半天，结果通胀没有如期而至，那你就被房子给套住了。比较好的解决办法——房地产信托基金（REITs）。与股票类似，房地产公司通过资产证券化，投资者来成为股东，雇佣专业的管理团队来用基金的资金池投资房地产。投资人享受分红受益。但房地产信托基金也偏向于长期投资，进入需谨慎。另外，如果选择用房产来抵御通胀，最好的选择还是一线城市优质资产。相对于中国的其他地区来说，中国一线城市和东南沿海城市有更好的法治环境和营商环境，人口素质也相对更高，市场化程度也更高，产业结构倾向于金融、互联网和其他新兴经济。资本最需要的东西，一是充分的市场，二是较为完善的市场规则。毫无疑问在中国境内只有一线城市和发达地区能够提供这样的条件。每逢总体经济环境出现问题的时候，经济最发达的“三省两市”（广东、江苏、浙江、北京、上海）的房地产市场都出现了爆发式的增长。全国资金都涌向一线楼市，来实现财富保值。相关问题在往期文章资本内逃，一场不为人知的财富保卫战有过详细论述，这里就不赘言。04优质股票高通胀期间，股市大盘的表现可能不如人意，但不影响其中的优质股票成为人们抵御通胀的有效工具。通胀中比较有投资价值的是两类公司。一是，重资产、轻现金的公司，大都为一些传统价值股。由于资产相对更加保值，重资产的企业，面对通胀风险的抗打击能力也更强。比如对于一家矿产公司来说，他们资产最主要的不是的账面上有多少钱。而是地底下的矿产。当通胀来临时，随着原材料价格的上涨，他们这些公司的的价值也会大幅增加。所以他们会表现的比高成长科技股更强势。此外，中国还有一类比较特殊的企业——高端白酒。他们的库存价值会因为存储时间越长而增加。二是，消费者价格敏感度低的行业。就是不管你怎么提价，人们都要消费的领域。比如食品、能源、医疗。对于一般的企业来说，通胀会使原材料价格上涨，从而提高公司的成本，压缩利润。但在消费者对于价格不敏感的公司，他们可以轻而易举的通过涨价将成本转嫁到消费者头上，从而维持自己的利润率。A股中聚集了非常多传统价值股，在去年的疫情中，上证50，沪深的表现都非常好。05黄金盛世古董，乱世黄金。黄金作为人们长期以来使用的硬通货，在通胀中抗击货币贬值的作用不言而喻。不过黄金有个特点，是只能对抗恶性通胀，而对于温和型通胀没有任何意义。所谓的恶性通胀是指物价水准每月上涨率超过50%的一种状况。例如，非常有名的津巴布韦，自年以来，津巴布韦本国的货币便不断贬值，年之后更是加速，通胀率达到了让人无法忍受的百分之亿。因为高企的通胀率过高，津巴布韦央行在年曾经采取过一次改进措施，那就是发行了万亿面值的津元纸币，这是史上由一国央行发行的带“0”最多的纸币。国民党统治后期的金圆券通胀也是恶性通胀的一种，年12月底，金圆券发行量增至81亿元。至年4月时增至5万亿；至6月更增至万亿；比10个月前初发行时增加24万倍。用麻袋装钱，装下的钱还没麻袋贵。在发生恶性通胀的情况下，黄金的保值能力“无人能敌”。但这类情况发生不多，只有在政府失去统治力和金融操控力的情况下才可能发生。而在温和通胀中黄金是完全跑不赢通胀。从近十年我们所体会到的美国放水所带来的货币贬值环境中的金价表现来看，黄金价格在年最高是美元/盎司，去年大放水，黄金最高点位是.2美元/盎司。总体收益情况可能还不如银行存款，只适合部分投资人用来短线或中短线操作。面对当前可能发生的通胀情况，黄金作为保值的手段的优先级不高。06结语其实，一般人除去固定资产后，手头上可支配的钱也就几万或者十几万、几十万，能够到几百万以上现金的人并不多。对于只拥有几万或十几万的可支配资金的人，大可不必太过忧虑通货膨胀的问题。我们唯一能做的就是努力工作，多赚钱，这是唯一的选择。话说出来，不太好听，却是现实。而拥有几十万可支配资产，看着好像已经步入小康。在现在的社会也是经不起大的风浪。年闹股灾，很多中产朋友一夜返贫。普通人最有效抵抗通胀的办法，不是买什么理财，也不是怎么配置资产。要么是把钱用于经营人脉，多交朋友；要么是投资于教育，不管是自身还是自己的孩子。尤其是教育，是全天下最好的对抗通胀的手段。自身能力提高了，损失的钱随时都能赚回来，甚至赚的更多；好的朋友圈，可能哪天你遇到一个难以解决的问题，但朋友却可以很轻易帮你解决问题。至于我，我选择在读书和思考中对抗消费主义和通货膨胀。手头上的钱会贬值，但至少要让自己这个人在不断增值。