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TUhjnbcbe - 2023/7/31 8:27:00

我感到如果一个投资人不能正确的思考下面这三个问题

投资八成是做不好的

为什么说是八成

因为凡事总会有例外。

一是投资是什么?

二是到底应该怎样去投资?

三是作为一个投资人应该做好什么准备?

上面涉及的这三个问题很普通,也已经被一些投资大师说透了甚至说烂了,今天我只是用一些自己更直白的言语来表述一通,可能存在表述不严谨不够全面情况,还望见谅。

1、投资是什么?

投资肯定与投机是有区别的,但它一定也是宽泛的,我认为只要你是事前经过有逻辑的分析和测算,立足确保本金基础上去获得较为确定收益的行为,我认为都是投资。当然这个收益最好能跑赢通货膨胀率,因为如果你获得收益率还不如通货膨胀,也就说明你用这些资金放弃今天的消费还换不来明天同样的消费,这样的行为肯定也不算投资。

当然投资肯定也是有输有赢,还有赢多赢少的问题,我觉得只要你事前遵循了这个思路,也就说明你确实是在做投资的事。是否是投资行为,不看投资结果的好坏,而是看投资前是否有所准备。事前谋划很重要,好的谋划就已经成功一半了。

巴菲特在很年轻时,他就知道自己将来肯定会很有钱,并担心自己有钱了会不会耽误了孩子们?这也在某种方面说明了投资是可以预期的,这种预期并且注定是正向有效的,也就是绝大多数的投资行为都能赚到钱。

那种投资前心里没底,甚至根本就不能说清楚自己为什么要投资,这些就肯定与投资这个概念无关。哪怕最终结果很好,也只能说是投机成功。

当然投机也没有什么不好的,就如很多人说的,赚钱就行。更离谱的说法是:你负责正确我负责赚钱。在我心里,稀里糊涂赚来的钱一定会稀里糊涂地失去,按照我的经历,没有一次例外过。

2、到底应该怎样去投资?

投资的标的有很多,投资的途径肯定也有很多,在这里我只说说股票投资,因为知道我的人应该清楚我最推崇的投资大师就是巴菲特,巴菲特在年致股东信里指出,投资总体上分三大类:一是基于货币的资产;二是无法生活出任何东西的资产;三是生产类资产,股权类投资就属于此种。并且提到伯克希尔的目标就是不断持有优秀企业的股权,因为投资优秀企业股权的收益在上述三类投资中遥遥领先,并且是最安全的投资方式。

但为什么人很多投资者还是做不好投资?

一类是远离股权投资。我倒是有点明白了,为什么说能理解价值投资的几分钟就行了,不能理解的,可能一辈子都不能。

在现实生活中我就有这样的一个例子,我有一个朋友也喜欢投资但却极其不喜欢股票投资,在他眼里股票的风险太大,炒股就是投机,他喜欢固定收益类的投资,手上一大堆收租的房地产。尽管他起点高,也做过企业,很多年前的财富对于我来说已经算是高山仰止了,但我知道有一天我一定会超过他,甚至是远远的。

所以投资我还是推荐股票投资,没有之一。

另一类是太在意市场的波动了。

问题就出在太在乎市场的报价,没有建立在买股票就是买股权的一部分的最底层投资思维,时常幻想外面的接盘侠赶快来,用很高的价位接走自己刚买入的股票。

当事与愿违时,市场一点点风吹草动,反过来就会十分怀疑自己持有的股票。

这种基于买入就是为了卖出的所谓投资行为归根结底就是投机。

股权投资不应该是这个样子的。譬如你真正拥有一家企业的部分股权,如果真觉得这家企业发展很好,你会随时想着卖出吗,如果你刚好还有钱,你肯定会在价格很便宜甚至还合适的时候继续买入,甚至你期望这个买价永远不要太高。因为尽管现在你没钱,那么将来有钱时(譬如分红了)你还是可以买入的,你是在作为一个净买入者存在的。

就如一个爱吃牛排的人,是永远不会嫌牛排太便宜的。只有在这家企业真的不行时,也就是不是好的投资标的时,你才会想着卖出。当然想卖出还可能有另一个理由,那就是外面来收购的报价远远高于企业的内在价值,你才会依依不舍地卖出,笑纳那个“疯子”的慷慨。

譬如我现在持有的华侨城,假设我对其的估值是20元(看清楚我写的仅仅是假设),那20元以下我就不可能会去卖出,基于其良好的盈利能力和企业发展潜力,一旦有钱,我还会继续买入。至于出售,我可能会设定在30元以上,并且还肯定是不情愿的。

所以我觉得投资就应该基于股权思维,你不是为了现金,而是为了持有尽可能多的优质股权,如果你还是觉得优质股权太抽象,那你暂且把优质股权当成茅台这种股票,换一句话说,就是你的最终目的是尽可能持有多的茅台类的优质股权而不是现金,现金只是你拥有财富的一种中间过渡存在方式。说一句极端的例子,万亿的津巴布韦币可能还不如元人民币所代表的价值,就如巴菲特所说,货币是最危险的资产,因为通货膨胀的存在注定会让货币成为贬值的资产。

当你不再期望外面的拼盘侠,不再因为你的股票上涨而洋洋得意或者下跌而垂头丧气的时候,你的投资就已经走入阳光大道了。请记住巴菲特说过,投资最重要的二点:一是如何正确对待市场的波动,二是如何估值,如果还要补充的话,我会说最好买入的是优质公司的股权,这也正是巴菲特从猿进化到人的飞跃。

至于股票价格能不能涨,事实上这无需理论,极其低估的股票,市场一定会随便找个由头上涨,相反极其高估的股票,市场也会随便找个由头下跌,这就是很多人认为自己以价值投资的理由介入这个股票,而这个股票却因为某种题材而非价值的原因疯涨。所以从此就与价值投资分道扬镳了,这也太好笑了。

记住,资本一定是逐利的,资本一定会从收益低的资产流向收益高的资产,这也就是价值投资赖以生存的真理。没错的,股票短期是投票机,长期是称重机。

3、作为一个投资人应该做好什么准备?

既然我们知道了什么是投资,还知道应该怎样去投资,那做什么准备就相对就清楚了。

一是树立正确的投资理念,一定要秉承买入股票就是买入企业的股权,时常告诫自己不要有投机的思想。

二是不断地学习,日拱一卒,学习行业、企业方面的商业知识和财务知识,让自己能识别优秀公司和一般公司的区别,能给企业作估值。

三是不断地实践,建立自己的能力圈,不断地去识别优秀的公司。价值投资不仅在投资收益上有复利效应,在知识积累上也有复利效应,更重要的是对企业的认知方面也有复利作用。如果你平均一年能真正吃透一家优秀的企业,那十年甚至几十年你就有很多个你懂的生意了,那么投资这些企业中的几个就可以让你受益匪浅了。

市场先生是个好人,他的存在,始终会让你有机可乘。

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